大家好，这里是《蔡溪课堂读钱日报》。我是大财师兄，本期与大家分享的主题是“结构性存款”。

在过去一年左右的时间里，很多创新的存款产品被央行叫停，让储户可以选择更少的存款产品。这使得许多储户不得不把钱存回传统的定期存款或存单。但是，进入新的一年后，有一种创新存款，其规模是上升而不是下降，这意味着更容易购买。它是结构性存款。

1月结构性存款规模大幅增长。

结构性存款是一种兼具存款和银行融资属性的产品。它可以像存款一样保护资本和利息，但同时，回报率也不像银行融资那样固定。虽然结构性存款的收益是浮动的，但它的一般收益率远高于同期定期存款的利率，所以仍然很受欢迎。

但从去年开始，央行要求商业银行限制结构性存款的发行规模，这大大降低了结构性存款的整体规模。去年4月，结构性存款规模一度突破12万亿元，但此后连续8个月下降。到12月，只剩下6.4万亿元，几乎减半。

在结构性存款大幅缩水的这几个月，很多银行因为需要控制规模，只能减少或暂停结构性存款的发行，所以即使想买也未必能买。然而，今年1月，结构性存款规模终于迎来增长。

央行数据显示，1月结构性存款规模达70183.16亿元，较去年12月增加5756.6亿元，为过去9个月首次增加。结构性存款规模的增加，意味着发行结构性存款的银行更多，购买起来肯定更容易。

但新增5000亿元以上的结构性存款大部分是公司客户出资，因为新增的单位结构性存款达到5204.25亿元，占比超过90%，剩下不到10%是个人投资者出资。

事实上，在结构性存款规模缩小之前，企业是其主要购买者，成为结构性存款规模缩小的触发因素之一。因为有些企业不投资银行的低息贷款，而是用其购买结构性存款进行套利，这显然是监管部门所不能容忍的。

因此，监管部门不仅要求银行控制结构性存款规模，还要加强对结构性存款收益的监督管理，使结构性存款的规模和收益降低，企业的套利空间减小。现在，即使收入下降，企业仍然是结构性存款的主要买家。

个人购买结构性存款需要注意什么？

虽然企业仍然是结构性存款的主要购买者，但这并不限制个人购买。那么，个人在购买结构性存款时应该注意什么呢？

首先需要注意的是，购买结构性存款的收益可能很低。虽然结构性存款会有保证回报，但保证回报不会很高。相对较高的利率可能类似于一年期定期存款利率，而较低的利率可能类似于存款利率。

当然，很多时候，结构性存款的收益率会高于最低保证收益率，很少能获得最低回报。虽然获得低收入的概率很小，但我们还是需要有一些心理准备。

其次，结构性存款到期前不能提前支取。定期存款、存单可以提前支取，但结构性存款一般不支持提前支取。因此，在储蓄之前，我们应该考虑这笔钱在储蓄期间是否会被使用。如果确定不会使用，我们可以放心保存。

第三，如果是第一次买结构性存款，要去银行网点做现场风险评估，否则买不到。即使哟

本期《蔡溪课堂》每天读钱到此结束。感谢您的聆听！蔡哥希望大家可以点击本音频右下角的“喜欢”，别忘了免费“订阅”本专辑。