期货公司进军资本市场难的状况正在逐渐改善,继上周诞生的“期货A股第一股”南华期货后,A股再添一员期货公司。
7月11日,证监会发布第十八届发审委2019年第77次会议审核结果公告,瑞达期货股份有限公司(首发)获通过,此时距离瑞达期货披露首次公开发行股票招股说明书申报稿,已经过去了4年多。
据瑞达期货招股说明书,瑞达期货申请在深交所中小板上市,拟公开发行新股4500万股,占发行后总股本比例10.11%,保荐机构为中信证券。本次募集资金扣除发行费用后,将全部用于补充瑞达期货资本金,扩展相关创新业务,完善公司业务结构,进一步改善收入结构,分散风险,提高公司市场竞争力。
证监会副主席方星海在今年4月21日表示,要加大政策支持力度,大力推进符合条件的期货公司A股上市。业内人士认为,期货公司迫切需要通过上市融资做大做强,让期货行业公开透明地参与资本市场竞争,扩大规模,繁荣期货市场。
南华期货、瑞达期货的接连过会,被认为标志着行业内期货公司上市通道已经打开,预计未来3年期货行业会迎来A股上市潮。北京工商大学证券期货研究所所长胡俞越表示,有期货公司上市之后,会加剧行业竞争,促进期货公司之间的兼并重组,让市场优胜劣汰。
瑞达期货4年上市路
净利润下降50%
公开资料显示,瑞达期货的前身为成都瑞达期货经纪有限公司,成立于1993年3月24日。2005年8月15日,公司更名为“瑞达期货经纪有限公司”。2007年,公司注册地从成都变更为厦门。2012年11月1日,公司完成股份制改造,整体变更为瑞达期货股份有限公司。经营范围为金融期货经纪、商品期货经纪、期货投资咨询、资产管理业务。目前分支机构达39家,覆盖全国主要经济地区。
目前,公司的大股东为泉州市佳诺实业有限责任公司,持股比例为84.08%,公司法定代表人兼董事长为林志斌。
招股说明书显示,瑞达期货2013-2015年营收分别为2.49亿元、3.11亿元、5.79亿元,实现净利润分别为7395.41万元、1.01亿元、2.58亿元。另据中国期货业协会官网披露的最新财务数据显示,瑞达期货2016-2018年净利润分别为2.2亿元、1.58亿元、1.15亿元。4年上市之路,瑞达期货的净利润逐年下滑,降幅达55.43%。
对此,瑞达期货方面解释称,期货公司的经营情况受到期货市场、证券市场、利率市场周期性变化及行业竞争加剧等多种因素的综合影响。期货市场的周期性波动会对期货公司业务开展和收入水平造成影响,从而加大经营风险,导致公司盈利状况出现波动。同时,近年来行业竞争加剧,客户争夺日益激烈,行业佣金率持续下滑,资产管理产品净值大幅波动,对期货公司的经营业绩也会产生较大影响。
还有3家期货公司
有意冲刺A股
除了已经过会的南华期货与瑞达期货,目前还有3家公司有意冲刺A股。其中已经在H股上市的弘业期货在2017年12月申请在A股IPO,欲实现行业首个“A+H”股;已在A股上市的中国中期在今年5月6日晚间披露了国际期货收购案,欲推动国际期货借壳上市;已在新三板挂牌的永安期货于今年3月14日起暂停转让公司股票,私募机构分析认为或与A股IPO有关。
受制于行业特征与产品特性,期货公司独立性相对较弱。国泰君安研究报告指出,目前绝大多数期货公司由券商控股,由于证券与期货业务涉及不少关联交易,因此很多券商一般不愿意将期货公司独立出去,这是期货公司进军资本市场难的重要原因之一。
监管层2012年就明确表示,支持期货公司通过公开发行上市和兼并重组做优做强,并指明已有10余家期货公司在财务上达到主板上市条件。2014年,证监会在发布《关于进一步推进期货经营机构创新发展的意见》后也公开表示,支持期货公司上市,也鼓励期货公司在新三板挂牌或在境外发行上市。
据红星新闻记者统计,目前有16家期货公司挂牌新三板,其中大半具有券商等金融控股平台背景。但从这些公司2018年的利润来看,除去永安期货、海通期货、渤海期货利润过亿,其他期货公司仍然带着“小”和“穷”的标签。
新三板期货公司
特别是2018年10月22日,证监会发布实施《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》及《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》,通道业务消亡、期货资管规模急剧萎缩、产品发售困难、部分期货公司营收与利润大幅下降。随着主板上市通道的打开,市场人士认为,未来可能出现部分新三板期货公司“转板”的情形。
红星新闻记者 吴丹若
部分图据VCG
编辑 张超