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文|鎧
编辑|刺猬
摘要
自从联合国提议建立一个“包容的金融系统”之后，金融包容性发展逐渐从一个发展理念，成为一项被世界广泛认同的金融发展战略。
金融包容性发展使得低收入等弱势群体不再被边缘化，其对收入分配的作用不容小觑。从金融包容性发展这一角度出发，分析了其对居民收入分配的影响。
以金融包容性发展相关理论为基础，研究了金融包容性发展对居民收入分配的作用机制，分为直接机制和间接机制。
直接机制表现为金融包容性缓解了金融排斥效应和金融门槛效应，提高了金融服务可得性，利用金融服务的直接减贫效应，改善低收入群体的收入，缩小贫富差距；
间接机制则表现为金融包容性发展通过促进经济增长，即金融服务的涓滴效应，提高低收入人群收入，缩小居民收入差距。
通过研究发现：第一，在总体上金融包容性发展可以有效地缩小居民的收入差异。从不同维度来看，金融服务的渗透度和使用效用性与居民收入差距均呈显著负相关关系。
其中，金融服务的渗透度对居民收入差距的影响则更为显著。
第二，通过异质性分析发现，金融包容性发展缩小收入差距的效用在高收入国家和地区大于在中等收入国家和地区，而在低收入国家和地区缩小收入差距的效用并不显著。
再结合各国家和地区的金融包容性水平可得，金融包容性发展水平越高，其缩小居民收入差距的效用就越强。
第三，通过中介效应分析，证实经济发展在金融包容性发展和居民收入差距之间起到了部分中介的作用一一金融包容性发展促进经济增长，从而缩小了收入差距。
金融包容性的发展背景
金融是经济健康高质量发展的强大支柱，在经济社会发展中发挥着重要作用一一支持实体经济、鼓励创新、稳定就业等等。
同时也为广大人民群众的生产生活带来巨大便利，是现代经济社会中不可或缺的工具。
然而2017年《全球金融指数报告》表示如今全球有17亿成人无个人银行账户，他们被排斥在正规金融体系之外，而金融排斥很大一部分出现在新兴国家、发展中国家，以及贫困人群中，特别是拥有全球贫困人口70%以上的农村家庭。
除此之外，仅在新兴市场中，就有2亿多家中小企业无法获得融资，这限制了它们成长和发展的能力。金融排斥阻碍了他们创收、抵抗风险、筹划未来的能力。
同时，全球收入不平等问题不断加剧，贫富差距与日俱增，根据世界不平等实验室公布，在过去的20年里，世界上收入最高的前10%人群和最低的50%人群之间的收入差距，从20年前前者收入是后者收入的8.5倍上升至现在的15倍，差不多翻了一番。
中国目前已解决了绝对贫困问题，总体上已进入全面小康社会，但从共同富裕、收入分配角度来看仍存在明显的不均衡和“短板”。
共同富裕就需要社会成员的共同发展，即实现共同富裕的前提为实现社会上每一成员都拥有平等发展的权利和机会。
而金融包容性发展正是为了社会成员拥有平等获取金融服务的渠道和途径，是居民平等发展的重要维度，是实现共同富裕的重要金融手段。
近年来，人们越来越关注如何使用金融来加快发展，为了降低或消除金融排斥，联合国于2005年推出“包容性金融体系”。
该理念着重于通过改善金融基础设施，在经济欠发达地区，以社会各阶层特别是低收入群体可承担的费用向其提供便捷的金融服务。
此概念提出后受到了国际组织、各国政府以及其他相关方的广泛关注和支持。
2009年，二十国集团将其纳入工作计划并成立了金融包容专家组，推动构建全球包容性金融体系的各项工作进行。
同年，金融包容联盟成立，负责促进和鼓励发展中国家和正在崛起新兴国家制定具有包容性的金融政策，并且评估各国工作成效，我国也积极参与其中。
自2010年以来，已有50多个国家已经颁布并开始执行国家金融包容性战略。
在上述国际组织与联盟的共同努力下，金融包容发展已由单一的发展观念转变为全球公认的一种金融发展战略。
基于以上背景可见，金融包容性发展主要为低收入群体提供了接受金融服务的机会和渠道，完善了金融体系，同时，也对社会收入分配产生重要影响。
从金融包容性发展这一角度出发，分析金融包容性发展对居民收入分配的作用。
参考现有研究，提出金融包容性指标体系，基于该体系，结合全球跨国面板数据，采用变异系数法和欧式距离法测算2010-2019年全球各国金融包容性发展水平。
在此基础上，对理论分析进行实证检验，检验包容性金融体系是否发挥缩小居民收入差距的效用，尝试从金融包容性发展的视角找到缩小居民收入差距的新思路。
同时，探索两者之间的作用机制。此外，全球各国之间金融包容水平差别较大，整体上来看，发达区域的金融包容程度高于欠发达区域。
因此，考虑到金融包容性发展对不同经济发达程度国家的影响可能存在异质性，将世界各国和地区分为高收入、中等收入和低收入国家和地区，将其进行比较分析，使未来各国金融包容性发展做到有的放矢。
关于金融包容性发展对收入差距影响的意义
（一）理论意义
首先，近年来，学术界针对金融发展如何影响收入分配进行了大量研究，但以往研究大多聚焦于金融深度层面。
即传统金融发展，而忽略了金融宽度这一层面，忽略了部分特定人群对金融服务的需求。
例如：低收入人群、偏远地区、中小企业等，这造成学者们对于金融发展和收入差距两者关系的认识上存在一定分歧。
一些学者认为金融发展有助于消除贫富差距，但也有一部分学者认为金融发展拉大了居民收入差距，加剧了不平等问题。
而金融包容性发展囊括了金融深度和金融宽度，通过构建金融包容性发展指数，能够较为全方面地研究金融发展对居民收入差距的影响，有助于拓宽金融与收入差距问题研究的思路，具有一定的理论意义。
而现有关于金融包容性发展对收入差距影响的研究中，国内大部分学者大多基于我国二元经济结构，使用我国省际或县域数据进行分析研究金融包容性对城乡居民收入差距的影响；
国外大部分学者则大多聚焦于某个区域例如印度、亚洲、非洲等发展中国家和地区，较少基于全球范围的跨国数据进行研究。
因此，使用全球范围内的跨国面板数据，采用变异系数法和欧式距离法测算了各国2010-2019年金融包容性水平，探讨全球范围内金融包容性对收入差距的影响。
使用更新、更全的跨国数据得出结论，在一定程度上，丰富了相关的研究，具有一定的理论意义。
（二）实践意义
首先，随着收入分配不平等的加剧，社会就会出现一系列问题。收入差距过大会对社会稳定、人民幸福感和生活满意度甚至价值观等产生消极影响，不利于社会的长足发展。
金融包容性发展近年来受到世界各国的重点关注，发展迅速，它旨在提高金融服务可获得的可能性，使得低收入者等弱势群体不再被边缘化，对收入分配的作用不容小觑。
通过对金融包容性发展能否缩小贫富差距的实证研究，为世界金融包容性发展工作提供参考，为缓解收入分配失衡问题找到新思路，具有重要的现实意义。
其次，建立了一个综合性金融包容性发展水平评价体系，以此为基础，对世界各国和地区的金融包容性发展水平进行测算和度量，对各国审视其金融包容发展水平具有重要的借鉴意义。
此外，全球各国之间金融包容水平差别较大，经济发达的国家和地区的金融包容性水平普遍高于经济欠发达的国家和地区，基于不同经济发展水平的国家和地区。
实证分析金融包容性发展影响的异质性，以期为不同经济发展水平的国家和地区提供“因地制宜”的金融包容性发展建议，为未来全球金融包容性发展提供更有针对性的建议。
这对全球金融包容性发展、解决收入不平等问题具有重要的现实指导意义。