人民币与美元的对抗,是当前国际经济领域关注的热点之一,忽明忽暗的战场硝烟四起,血流成河。
据英国《金融时报》最新报道,东方汇理(Amundi)首席投资官文森特·莫蒂埃(Vincent Mortier)近日表示,该公司正计划将其一部分资产在美国的投资组合撤回并转移到中国。
对于东方汇理而言,他们认为中国的经济前景更加光明,估值更高,且通货膨胀情况更为稳定,因此他们决定在中国寻求更多的投资机会。此言一出,外媒纷纷表示:终于可以安心赚钱了!
一:人民币与美元博弈
东方汇理是一家总部位于法国巴黎的资产管理公司,成立于2010年,是欧洲最大的资产管理公司之一。截至2022年底,东方汇理的总资产管理规模达到了2.1万亿欧元。
东方汇理的母公司是法国农业信贷银行,这是法国最大的银行,70%高度控股。而这家银行之前的名叫:“国家农业信贷管理局”,听名字就知道,它是一家官方控股的法国银行类资产管理公司。
法国和中国现在关系非常好,马克龙算是欧盟里最近贴中比较近的,最近和中国做了很多交易。光4月写入中法贸易的都有27架,中国从法国进口总额一下子上涨了10%。
而法国投桃报李。首先是人民币结算在中海油和法国公司交易中开始了。然后最近的一次新闻是法国巴黎银行加入了数字人民币银行试点。
这其实是人民币国际化结算的一个很重要的点。
数字人民币在国际化中发挥着重要作用,其中包括“货币桥”项目。简单来说,“货币桥”是通过一个第三方网络平台实现各国跨境交易的点对点交易模式,而不需要中间账户。
这意味着中法贸易可以通过这个平台直接交易,无需使用美元进行结算。从长远来看,这是实现去美元化的关键举措。一旦战斗打响,中国和欧洲的贸易可以直接通过该平台进行交易,而无需依赖SWIFT系统。
法国巴黎银行选择与中国金融深度接触的目的,一方面是为了扩大其企业规模和获得更多的利润。另一方面,东方汇理作为一个以固定资产收益为核心投资方向的资产管理公司,追求稳定长期回报,而全球范围内,中国在长期收益方面具有巨大优势。
相比之下,美国的专注于中小投资者的金融市场让人们不敢恭维。
此外,中国人民币的离岸结算中心已在伦敦和法兰克福建立,但巴黎并没有这个中心。随着英国脱欧,如果中国再把离岸结算中心放在伦敦,那必然是很不方便的。
考虑到法国的地理位置和其作为中法贸易的枢纽地位,若能成为人民币离岸中心将会为法国带来巨大的帮助,也是实现世界金融中心野心的重要契机。
作为世界第一大贸易国和第二大经济实体,人民币离岸中心如果可以放在巴黎,请问对于法国该有多大的帮助!但凡你有成为世界金融中心的野心,那么人民币这个市场就必须争取!
二:中国的稳定投资回报
与其说我国经济更光明,不如说在这些资本大鳄眼里我国经济更稳定更有确定性。
这样的稳定性主要来自于政策的连贯性、体制的稳定性以及庞大的惯性。大部分的中国经济和产业政策都能够看到长期布局和稳定执行,从而为外界提供了稳定的信心。
相比之下,美国国内两党党争导致的政策连贯性缺失在近年来更加凸显,特别是在疫情期间,这种不稳定性受到了极大的质疑,最近几天美国的债务上限危机也彰显了这一点。
相较于其他国家、特别是美国,中国在今年的高速增长几乎是确定的,唯一不确定的是增速到底是多少。
东方汇理的预期也反映了这种稳定性,他们预计到2025年将自己在亚太地区的投资规模翻倍至2500亿美元,并在中国市场设立更大的实体执行部门。这个预期取决于中国政府长远的发展战略,以及中国经济的稳健增长和规模扩大。
中国产业规模的快速扩大和长期布局也已经影响到了整个亚洲地区,并且使得亚洲在世界经济增长方面处于领先地位。这种发展模式在当年曾是日本梦寐以求的“雅型模式”,然而中国现在正在带领整个亚洲走向前沿。
现在的资本有了更多的选择权,完全可以主动选择投资中国,再也不会出现以前那种没得选的局面,美国也已经意识到这一点,并正在进行调整,例如尝试在美国国内将大量基础设施建设纳入投资法案,以最大程度减少政党轮替所带来的影响。
此外,美国在台海地区的不断挑衅,也是为了让资本认识到这个地区的风险,从而减少在这里的投资。
然而,这种不断的左右博弈可能会持续很多年,直到其中一方像败北为止。
我们可以预料到,任何博弈的失败方都会比现在的俄罗斯更加惨烈。因此,对于资本来说,选择具有稳定性和确定性的国家和地区进行投资是非常重要的。在这方面,中国的经济和政治稳定性为投资者提供了更多选择的机会。
还有一点就是,来中国投资,其实是一种双赢。
三:互利互惠合作共赢
对于一个上升中的国家,资产价格很容易被低估。记得十几年前四大行引入战略投资者的时候,估价很低。
比如2006年高盛领投工行,38亿美元占股8.89%,估值约2900亿人民币,和净资产比有溢价,也许国家觉得卖得很值,四大行基本都用这个价格卖了15%左右的股价。
几年后这些投资者转手一卖,几倍利润就到手了。外商也不傻,来中国投资怎么看都是赚的。