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基金超额收益分配(基金超额收益分配方案)

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投资越简单越好,学会时间获利法则,你将轻松获取超额收益。

2023年,想要基金获取超额收益,这些方法你一定要学会!

早在1993年,巴菲特就第一次推荐指数基金称:通过定期投资指数基金,一个什么都不懂的业余投资者竟然往往能够战胜大部分专业投资者,并在2007年又发起了一个著名的赌局:

赌局由对冲基金的基金经理挑选主动基金组合,巴菲特挑选标准普尔500指数基金,双方互赌看未来10年哪个收益更高。结果是:仅仅到2016年年底,巴菲特就锁定胜局,因为标准普尔500指数以年复合收益率7.1%,稳稳超过同期由基金经理挑选的收益率只有2.2%基金收益组合。

沪深300指数成分股为市场中市场代表性好,流动性高,交易活跃的主流投资股票,能够反映市场主流投资的收益情况。所以作为大多数基金的业绩比较基准。

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那么要想跑赢沪深300指数,我们要如何布局呢?

在讨论此问题之前,首先科普一下资产收益公式即资产收益=阿尔法收益 +贝塔收益

大家在挑选基金时,一定听过这两个词:阿尔法(Alpha)和贝塔(Beta)。作为专业投资人,基金经理也会时常念叨“要赚阿尔法的钱”,那么阿尔法和贝塔到底是什么呢?

贝塔收益:就是随着市场一起波动的收益,可理解为大盘上涨带来的收益

阿尔法收益:能够超越基准的超额收益,可理解为基金策略带来的高于市场的收益

以沪深300指数增强A为例,红框中的超出基准的收益率即为阿尔法收益,而其余部分的收益则为贝塔收益。

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沪深300指数增强收益曲线

搞清楚这个公式后,要想跑赢沪深300指数,我们就不难找到方向了。

主投资标的:沪深300指数增强A

指数增强策略是指对基准指数进行有效跟踪的基础上,通过主动管理试图获取超额收益,从而实现超越指数的投资回报。

辅助投资标的:大概率能跑赢指数的行业指数基金

阿尔法收益来自于主动管理,通过不同维度选股(高频、中频、低频),精选未来一段时间大概率能跑赢指数的行业指数基金,从而强化超额收益的获取。

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虽然说长期持有的指数增强策略产品,最终获利的概率在不断加大。但是如果市场指数明显处于高位,此时即使配置指数增强型基金,也会由于指数β收益的短期回撤,而导致账户出现亏损。所以,指数增强策略虽好,但也需要适当挑选适宜的入场时点。

我们的核心策略是控制好投资比例、止盈策略,即参考我置顶文章里提到的核心卫星策略及止盈纪律。

操作仅供参考:

仓位:即80%仓位沪深300指数增强A+20%行业指数基金

买卖点:判断当前的PE低于35%低估区买入,高于 70%定义为高估区卖出。

这就是简单时间获利模型,需要解决的核心问题是寻找最可观的价格差机会,耐心持有,静待花开,正如股市里常用的那句话,历史不会简单的重复,但会惊人的相似,押着相同的韵脚,我们就可以逐利前行。

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提示:以上模型策略分析仅供参考。

投资有风险,入市需谨慎。

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文章来源: 康康
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