一、什么是收益凭证?
收益凭证是证券公司向合格投资者发行的,约定本金和收益的偿付与特定标的相关联的有价证券;收益凭证与证券公司债券、次级债一样,是证券公司的一种债务融资工具,个人机构均可参与,收益凭证分为保本收益凭证和非保本收益凭证。
保本收益凭证满足有投资保本需求,又想分享证券市场带来或有收益的低风险偏好的客户群。保本收益凭证是约定到期全额偿还本金,且收益与沪深300指数挂钩(或中证500指数)的有价证券。
二、收益凭证的收益结构
保本收益凭证一般会按每期产品名称上的天数计息,如**90天,则计息天数为90天,1年按365天计算,按到期兑付公告的利率计算利息。
计算公式:金额x利率*天数/365
保本收益凭证的收益由固定与浮动两部分构成,其中浮动收益与沪深300指数(或中证500指数)相关联,关联方向有看涨、看跌等,关联程度用参与率表示,在产品发行时确定。参与率指客户享有浮动收益的大小与沪深300指数(或者中证500指数)涨跌幅的关系。
三、保本收益凭证的基本要素
四、收益凭证的业务特色
1.费用零添加
无认购费、管理费、托管费,不计提业绩报酬。
2.机构多样化
多种结构,保底可设计,保本可选,期限可个性化选择,标的可个性化选择(中证500、沪深300等)。
3.潜在收益高
作为股票市场挂钩金融产品,产品具有获得高额或有收益的可能性。
4.本金有保障
证券公司以自有资金为保本型收益凭证的本金及收益进行兑付,充分保障持有人的权益。
五、收益凭证适合哪类人群?
收益凭证业务的受众群体广泛,包括但不限于上市公司、非上市公司、国资国企投资管理公司及各类金融机构。
六、收益凭证案例
【案例一】
上面这个结构的收益凭证有以下的结构优势:
1.产品提供保底收益2%;
2.指数上涨到6%时锁定5.6%年化收益;
3.指数上涨超过6%也可锁定3.3%的年化收益;
4.适合对指数预测为中幅上行波动的情境;
【案例二】
上面这个结构的收益凭证浮动收益率计算方法如下:
1.若指数在起息日(含)至到期日(含)期间的任何一个交易日收盘价(点)高于(不含)高触碰价或低于(不含)低触碰价,则:浮动收益率=【0】%×参与率;
2.若指数在起息日(含)至到期日(含)期间的任何一个交易日收盘价(点)均低于(含)高触碰价且高于(含)低触碰价,则:浮动收益率=max{0,(|指数涨跌幅|-【1.7】%)}×参与率
期初价格:起息日当日指数收盘价(点);
结算价:到期日当日的指数收盘价(点);
低触碰价:期初价格×【96】%
高触碰价:期初价格×【104】%
参与率:【100】%
以上是关于收益凭证的详细介绍,希望我的分享对你有帮助,祝你投资顺利!