2023年北交所1-2月共发行新股15只,随着新股发行热度的提升,冻结的申购资金也由宝丽洁17.38亿上升至铁大科技506.19亿,打新收益率由两位数滑落到个位数,打新年化收益如何,见下表:
表一
按新股申购冻结资金的自然日计算
表二
考虑新股间歇期,进行国债逆回购申购,申购日国债逆回购影响天数,星期一、星期五损失三天国债逆回购利息,星期二、星期三、星期四损失五天国债逆回购利息,假如在周一至周五的某天发行新股,新股质地接近的条件下,周一、周五是打新的黄金时间
图表解读:
1、北交所新股热度升温,网上新股获配比例趋于0.2%,影响新股申购获配因素有三,一是北交所新股发行市盈率的高低,二是上半年新股热度一般高于下半年,三是新股发行节奏快慢
2、近期新股年化收益率趋于个位数5%左右,受新股打新资金的增加,获配比例的降低,当新股上市首日涨幅低于18%—15%时,打新收益与国债逆回购持平或不及国债逆回购,这是打新投资者需重视的情况。
表三
百万资金申购获配收益
每位投资者都有自己申购新股的偏好,我在新股申购时,选择申购了欧福蛋业、新赣江、一致魔芋、舜宇精工、艾能聚和铁大科技;
上述新股收益合计为:12155.95元(2857.14+4758.93+1364.49+1299.54+1286.05+589.80),
1-2月百万资金申购年化收益率:12155.95/59*365/1000000*100=7.52%
如打新的同时,参与国债逆回购,1-2月合计59天,1-2月国债逆回购年化收益率平均值2.48,扣除上述新股申购占用26天,参与新股申购的国债逆回购收益率:2.48*33/59=1.39,
1-2月百万资金申购年化收益率:7.52+1.39=8.91
北交所打新,是个微利活,寻找的就是确定性,如遭遇申购的新股破发,可能十只打新获得的收益,都难以弥补一只新股破发所造成的资金损失,对于厌恶风险的投资者来说,精选申购标的,有所为有所不为,才是持续稳定获利的王道。