1.

上周，一个投资人朋友给院长转发了一份网贷行业的最新月报，并问院长，“P2P的收益率最近一年都不到10%，还值得投资吗？”

院长看了下他发过来的报告，网贷行业的利率确实比前几年低了很多了，近一年来虽然有些微涨，但总体还是维持在9%-10%之间，对于一些追求高收益的投资人来说，不免有些失望了。

要知道，P2P在前几年正是以高收益著称而吸引了一大批投资人的关注的，我查了下最近5年的收益率变化情况，可以发现，整个行业的收益率稳步下跌已经成为一个规律，从五年前的20%以上，降到现在的9%左右，降幅非常惊人。

从这几年的这些数据看来，网贷行业投资收益率持续下降已是大势所趋，未来还将继续下行。可以预计，随着国内金融理财行业“生态环境”的变化，接下来两三年P2P网贷的收益率还会继续下降，行业平均收益率将会跌到8%以下。

2.

那么P2P收益率不断下探，究竟是怎么回事呢？

我的观点：

首先，市场上资金充裕，流动性宽松，是理财产品利率下行的环境因素。经常关注财经新闻的朋友会经常看到如 “央行进行XXXX亿MLF操作”的新闻，实际上就是央行为增加市场上的资金而进行的公开市场操作。市场上资金充裕了，不缺钱了，理财产品的收益率往往就会有下行压力。

其次，近年来许多人理财意识的觉醒，导致民间庞大资金理财化速度加快，大量资金涌入理财市场，也为利率下行做出了贡献。

当然，P2P利率不断下降，主要还是跟行业自身的发展关系最为密切。

在行业发展之初，很多平台为了打开市场而烧钱补贴，使得P2P的平均收益率保持在较高水平。

随着行业的多年发展及回归理性，P2P的利率也逐渐回归到比较合理的水平。部分头部平台由于保障模式、风控能力、运营模式、品牌背景等要素更加突出，投资的安全性更加高，因此利率下降得更加明显，也正是这个道理。

3.

当然，P2P利率越来越低，大家投资的时候心里总感觉没以前那么爽。

就像院长的一个投资人朋友说的那样，他说：“我玩P2P就是因为利息高，现在这么低，还玩什么？”

但院长的观点是，即使现在P2P收益率有所下滑，甚至还将继续下滑，P2P依然是理财人实现资产保值增值的重要投资渠道。

从纵向比，P2P的收益率一年比一年低是不争的事实，但是从横向来看，P2P的收益率在众多理财产品中还是一枝独秀。

而且，做投资不能仅仅追求高收益，因为理财投资不是赌博。理财投资是通过合理的资产配置，使得我们的资产实现逐步稳健增长。

有个朋友在15年的时候投过几个高息平台，收益倒是很高，但是两年过去了，这几个平台都已经不在了，当然钱也就亏了。

因此现在投资P2P，应该秉持稳健的投资的原则。安全第一，收益第二。可以预知，在网贷行业进入深度洗牌期，大量不规范、缺乏竞争力的中小平台退出历史舞台的近一两年，P2P的收益率还将继续下行，但剩余平台的投资价值会越来越凸显出来，尤其是那些在激烈的市场竞争中脱颖而出的头部大平台，其运营模式、保障模式、风控能力等经受住了市场的考验，将日益成为普通家庭实现资产保值增值的重要投资渠道。

在炒股波动大、其他理财产品收益低的现状下，选择配置部分优质的P2P产品，是提高家庭资产收益率的重要途径。

因此，我们要改观“投资P2P就是博取高收益”的陈旧观念了，在接下来的时期，P2P将不再与高收益划等号，同时也将变得更加规范和健康，与大家常用的银行理财、国债等投资品一道走进千家万户。

最后，很多朋友都很关心，在当前“风险备付金”被监管毙掉的情况下，我们该怎么选择P2P平台呢？

总的来说，院长给的建议是优先选择有履约险保障的P2P平台，其次是选择第三方担保的平台。即保障等级：保险公司的履约保证保险＞担保公司担保。

为什么这么分呢？因为引入保险公司的门槛相对较高，可以预知，在未来，引入保险公司进行承保是综合实力较强的大平台的主流选择。

而中小平台，则只能更多引入第三方担保的模式了。

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