一、上交所定向增发规则

一、中国证监会相关规定包括：发行对象不得超过35人，发行价不得低于市价的80%，发行股份12个月内(大股东认购的则为36个月)不得转让，募资用途需符合国家产业政策、上市公司及其高管不得有违规行为等。

二、定向增发特定发行对象不超过十名，发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前一个交易日的均价。

三、定向增发发行的股份自发行结束之日起，12个月内不得转让;控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份，36个月内不得转让。增发部分的锁定期不是很长，锁定期结束以后，这部分股票将会进入二级市场流通，有可能获得较高的投资收益。

四、定向增发不需要经过烦琐的审批程序，也不用漫长地等待，并且可以减少发行费用。采用定向增发方式，券商承销的佣金大概是传统方式的一半左右。

1.公司拟定初步方案，与中国证监会预沟通，获得同意；

2.公司召开董事会，公告定向增发预案，并提议召开股东大会；

3.公司召开股东大会，公告定向增发方案;将正式申报材料报中国证监会；

4.申请经中国证监会发审会审核通过，公司公告核准文件；

5.公司召开董事会，审议通过定向增发的具体内容，并公告；

6.执行定向增发方案;公司公告发行情况及股份变动报告书。

二、定向增发股票到底是利好还是利空呢

定向增发是上市企业一种融资方式，它具有“一简三低”的特点，所谓的简就是审核的程序简单，三低就是发行成本低，信息披露要求低，发行人资格要求低的特点。所以是很多上市公司一个重要的融资选项。定向增发对股价影响如何？还要结合实际情况具体分析。

第一方面先讲讲定增对股价的利好利好因素。

首先，一般来说，定向增发一般情况是企业经营业绩需要提升，或者企业亏损需要新增投资方向等来向特定投资者进行增发股份的行为，她对股价整体上还是利好行为。对参与的投资机构来说也是提供了一次重要的投资机会。

第二，一般企业的定增价格确定都有一定的折扣，这有利于投资者的参与，折扣是根据企业的经营状况来定的，企业效益好的定增，折扣可能小点，企业亏损，需要扭亏的企业定增，可能折扣就大些，这样有利于吸引投资者。

第三，定增方式的股权一般锁定期为一年左右，之后解禁上市可获得非常高的回报。

第四，定向增发有发行价作为保底，这样讲封杀股价下行空间，同时也有利于二级市场投资者持股信心。

第五，增发可以提高每股净资产。

第六，由于增发的资金用于企业经营，在短期内企业投资正常情况下是盈利的，因此对股价也有提升。

第七，定向增发有利于引进战略投资者，为公司长期发展打下基础。

第二方面谈谈定向增发对股价的不利影响

第一，因为有些公司股价跌破增发价，定增的风险肯定是存在的，因此投资者有必要做好仔细研究。

第二，由于机构投资者是定向发行的参与者和定增价格的博弈者，投资者必须对未来中长期市场和增发上市股价有一个正确的判断。

第三，对于关联交易的，大股东注入优质资产，公司盈利肯定利好，股价上涨，反之股价就下跌。

第四，如何看待股价的走势，根据我参与增发的经验来看，至少二级市场的参与者和增发的投资者应该具备以下水平。

1.确定项目投资后对公司业绩的影响。

2，要有股市发展趋势的正确判断。

3，要对宏观经济发展有正确的研判。

4，要对世界经济和欧美股市有一个正确判断。

只有具备以上的正确判断，才能在二级市场和增发的投资者获得良好的收益。

三、定向增发是利好吗

定向增发，为公司融入大量的资金，更好的发展主营业务，扩大公司的规模，提高竞争力。

定向增发可以引进大量的优质资金，有利于上下游企业的整合，促使公司的业绩增长。

定向增发一般面向的是战略投资者或者价值投资者，而不是散户，这有利于公司的长期发展。

四、定向增发对此股的影响是利好还是利空

个股非公开定向增发，对股权是一种稀释，或遭受股民用脚投票，导致股价下滑，当然不会是利好，可定是利空。

五、定向增发对股价的影响如何呢

1、定向增发对股价有多种可能的影响。

2、首先，增发可能会导致公司股本增加，给现有股东带来稀释效应，从而使每股收益下降，压低股价。

3、其次，如果增发的股票价格低于市场价格，可能会引起投资者对未来盈利能力的质疑，导致股价下跌。

4、然而，如果增发的资金用于有利于公司发展的项目，会提高公司的竞争力和盈利能力，进而增加投资者的信心，可能对股价产生积极影响。因此，定向增发对股价的影响取决于市场对公司发展前景的评估。