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来源：零壹财经
作者：李薇
引言
“近几年金融科技快速发展，它犹如一台永动机，逐步提升着金融服务的深度与广度，使得更多用户群体被纳入金融服务体系中来，这提升了金融服务、资源配置的效率。过程中，商业银行正在强化金融科技的探索应用，他们的运营理念、模式都在逐步改变，可以说，金融科技已经是银行展业的关键装备。基于此，零壹财经·零售金融智库推出了银行运营效率排行榜系列文章，目的是跟踪与分析商业银行的发展实力、发展能力与发展潜力。”
从银行自身发展来看，零售业务，尤其是针对个人的信贷业务,由于具备风险小额分散的特征而成为银行追逐的热点。回顾2017年、2018年，消费信贷等零售端业务是银行发力的一大领域；而这一领域业务的发展规模与结构占比也成为考量银行经营优化的重要方面。
鉴于此，本文从信用卡业务出发，梳理分析了28家A股上市银行（包括5家国有银行、8家股份制银行、15家城商行与农商行）信用卡业务的整体发展规模情况。在数据选取上，考虑到2018年报数据尚未披露、且2018年半年报对于信用卡数据的披露尚不全面，因此本文选取的时间跨度为2013-2017年，这五年也是我国互联网金融高速发展、金融科技改变消费金融业务的五年。
此外，结合28家A股上市银行年报对于信用卡相关数据的披露信息，我们选取了3个指标，即信用卡累计发卡量、信用卡贷款余额、信用卡消费交易额。
我们发现，尽管信用卡发展规模的前后顺序略有不同，但无论从信用卡哪项指标来看，前三名均是工行、建行与招行这三家，足以见得它们在信用卡业务方面的市场领先地位。这也进一步说明，零售业务的布局需要较多投入，业务开展对精细化、标准化要求较高；这类业务需要长期积累，目前的主力玩家仍然是大行。
本文是关于商业银行信用卡解读的上篇，主要介绍28家A股上市银行的信用卡规模、复合增长率等数据指标；后续将继续展开商业银行信用卡不良贷款、卡均授信额度等角度的最新观察，敬请期待下篇文章。
一、信用卡累计发卡量：工行、建行与招行位居前三
1．截至2017年末的信用卡发卡量规模
下表列明了截至2017年末，18家上市银行的信用卡累计发卡量，披露数据显示,位列前三并且发卡量超过上亿张的商业银行分别是：工商银行14300万张、建设银行10693万张、招商银行10022.72万张。
图表 1：2017年A股上市银行的信用卡累计发卡量（单位：万张）
资料来源：上市银行年报 零壹财经制表
说明：
（1）上述图表列明披露信用卡累计发卡量数据的18家银行，剩余10家银行在2017年报中未披露信用卡累计发卡量数据；
（2）华夏银行信用卡累计发卡量公布了2013-2016连续4年数据；其余9家银行中，常熟银行、无锡银行、张家港行、吴江银行、江阴银行等5家连续5年均未披露数据，另外4家银行披露了部分年份的数据。
2．华夏银行的信用卡发卡量基数低、复合增长率增速明显
在2017年未公布信用卡累计发卡量数据的10家银行之中，唯一的一家股份制银行是华夏银行，并且2013-2016年连续四年公布的发卡量数据，均处于股份制银行之中的落后地位，可见该行在信用卡发卡量方面存在明显的“短板”。
同时，2013年与华夏银行信用卡数量最接近的是浦发银行，两者相差233万张，而从2014年开始这两家银行的差距逐年提升，可见华夏银行在信用卡发放方面处于股份制银行的劣势。
从复合增长率的角度来观察上市银行的累计发卡量增幅，结果显示前三名分别是：浦发银行复合增长率58.45%，华夏银行复合增长率40.06%，平安银行复合增长率29.08%。
图表 2：2013-2017年A股上市银行的信用卡累计发卡量（单位：万张）
（下表以复合增长率指标为基准，从高到低进行综合排序）
（1）上表列明在2013-2017年期间，披露4年以上的信用卡累计发卡量数据的商业银行，合计共15家。另外13家A股上市银行由于数据未披露或披露年份不全，未列在上表中。
（2）华夏银行与宁波银行未公布2017年度信用卡累计发卡量；
（3）在复合增长率的核算上，由于13家银行的数据披露不完整，因此没有列出，具体包括：江苏银行、贵阳银行统计为2016-2017年；杭州银行统一为2013-2015年；成都银行统计为2014-2015年；郑州银行、长沙银行统计为2015-2017年；北京银行公布2013、2015与2017年三年数据，中间两年仅公布新增信用卡与“大爱”信用卡客户量；南京银行仅公布2016年数据；另外常熟银行、无锡银行、张家港行、吴江银行、江阴银行等五家银行未披露数据。
在2013-2017年报中，有6家中小银行对于发卡量数据披露不全，它们的信用卡累计发卡量增长情况分别为：
（1）公布2015-2017年三年的数据，郑州银行和长沙银行的复合增长率分别为127.85%、54.07%；
（2）公布2013-2015年三年的数据，杭州银行的复合增长率为14.33%；
（3）公布2016-2017年两年的数据，江苏银行和贵阳银行的同比增幅分别为15.15%、131.38%；
（4）公布2014-2015年两年的数据，成都银行的同比增幅为84.66%。它们的增幅出现超过100%的现象，这主要是因为业务基数较小。
二、信用卡贷款余额：建行规模最大、成都银行复合增长率最高
1．2017年末建设银行信用卡贷款余额规模最大
伴随着国民消费观念改变、零售电商崛起以及我国消费升级的发展趋势，各家银行多发力信用卡业务，以此作为全新的利润增长点，并逐步拓展至更多的交叉营销业务领域。整体来看，上市银行对发放信用卡贷款的态度较为积极，2017年末多数银行都达到了上千亿的贷款规模。
从2017年末的信用卡贷款余额数据来看，排在前三位分别是建设银行、工商银行以及招商银行。从下述图表可以看出，排在前13位的商业银行是5家国有大行与8家股份制银行，此后才出现了城商行与农商行的身影。凭借着在信用卡营销方面的多年经验与品牌口碑优势，全国性商业银行占据了较大的市场份额，因此在银行业之中排名靠前。
图表 3：2017年A股上市银行的信用卡贷款余额规模排名（单位：亿元）
（1）28家A股上市银行之中，截至2017年末，公布信用卡贷款余额数据的共有上图所示的23家银行，剩余未披露数据的五家银行分别为：北京银行、杭州银行、宁波银行、张家港行、江阴银行。
（2）由于各家上市银行年报对于信用卡贷款余额、信用卡应收账款、信用卡分期以及信用卡透支等数据的表述口径不同，无法辨别其中的细微差异，因此本文统一从信用卡贷款业务角度进行解读。
2．2013-2017年上市银行信用卡贷款余额变动情况
通过查阅A股上市银行2013-2017年的信用卡贷款余额数据，从复合增长率的角度来观察其增长潜力。通过分析观察来看，复合增长率最高的前三名分别是成都银行175.13%、贵阳银行152.69%、浦发银行88.81%。其中两家是城商行，超过了众多国有大行与股份制银行。究其原因，一方面可以归因于城商行信用卡贷款尚处于起步阶段，业务基数较低；另一方面近年来大力拓展所属省份的信用卡交易场景，重点发展信用卡业务。
此外，吴江银行信用卡贷款余额的复合增长率为-17.76%。该行作为一家上市时间较短的农商行，信用卡业务开展时间不长，而从连续五年的信用卡贷款余额来观察，其规模一直处于下滑态势。不同于全国性商业银行的稳定增长态势，很多中小银行均出现了信用卡贷款余额“上下波动”，譬如成都银行、南京银行以及无锡银行等。
图表 4：2013-2017年A股上市银行的信用卡贷款余额对比（单位：亿元）
（下表以复合增长率指标为基准，从高到低进行综合排序）
（1）上表共列明20家银行，另外8家银行由于数据未披露或披露不全，因此未列明；
（2）3家银行2013-2017年度信用卡贷款余额均未公布，因此未显示在上表，具体包括：杭州银行、张家港行、江阴银行；
（3）5家银行仅披露部分年度数据，具体包括：长沙银行、常熟银行、郑州银行、无锡银行等4家公布2015-2017年数据；北京银行仅公布2014年数据。
从公布2015-2017年连续三年数据的城商行来看，信用卡贷款余额的三年复合增长率分别为：长沙银行58.20%、常熟银行129.56%、郑州银行48.72%、无锡银行0.40%。
三、信用卡消费交易额：招行规模最大、郑州银行复合增长率最高
1．2017年末上市银行信用卡消费交易额统计
下表展示了2017年末我国上市银行的信用卡消费交易额排行，其中招商银行发展规模最大，该行整体交易额达到29699.92亿元。刨除未披露数据的上市银行，下表提供了16家银行的数据。
招商银行在各年的同业对比中一直处于高位，这与招行在业界较早制定零售金融发展战略有关。与此同时，建设银行、交通银行紧跟其后，从上文所述的信用卡累计发卡量来看，两家银行也在业界排名靠前，通过大量的信用卡推广活动来提升用户粘性，结合零售客户常见的消费场景，提升信用卡交易规模。
图表 5：2017年A股上市银行的信用卡消费交易额（单位：亿元）
（1）通过整理28家上市银行的2017年报，有12家银行未披露信用卡消费交易额相应数据，具体包括：江阴银行、华夏银行、北京银行、江苏银行、杭州银行、宁波银行、成都银行、南京银行、常熟银行、无锡银行、张家港行、吴江银行。
（2）各家银行对于信用卡消费交易额的统计口径存在一定的差异，目前银行披露的数据维度包括消费额、交易额以及消费交易额等三类。根据银行公开年报，下表展示了各行所披露数据的类型，后文数据解读以各家银行披露的数据维度作为依据。
图表 6：28家A股上市银行对于信用卡消费交易额的披露口径说明
资料来源：零壹财经制表
1）消费额：信用卡授信额合计；
2）交易额：信用卡刷卡交易额、手续费、还款等数据合计；
3）消费交易额：只是单纯的刷卡交易额合计。
2．2013-2017年上市银行信用卡消费交易额变动情况
下表展示了A股上市银行在2013-2017年的信用卡消费交易额变动情况，从每年的信用卡交易整体规模来窥探其中的变化趋势。我们发现，从复合增长率的角度来看，前三名分别是：浦发银行68.64%，兴业银行34.52%，中信银行34.28%，可见股份制银行是信用卡营销推广的主力军。
图表 7：2013-2017年A股上市银行的信用卡消费交易额对比（单位：亿元）
（下表以复合增长率指标为基准，从高到低进行综合排序）
资料来源：上市银行年报 零壹财经制表
说明：
（1）上表共列明12家银行，另外16家银行由于数据未披露或披露不全，因此未列明；
（2）9家银行2013-2017年度信用卡消费交易额均未公布，具体包括：华夏银行、杭州银行、成都银行、南京银行、常熟银行、无锡银行、张家港行、吴江银行、江阴银行；
（3）复合增长率计算上，由于贵阳银行仅公布了2017年一年的数据，江苏银行仅公布了2016年一年的数据，因此无法核算增长率；
（4）部分银行未披露完整五年的数据，具体包括：郑州银行、长沙银行仅公布2015-2017年数据；宁波银行公布2014-2016年数据；北京银行公布2014-2015年数据。另外，中国银行在2016-2017仅公布了信用卡分期消费额，因此未列入统计数据。
从公布部分年度数据的中小银行来看，郑州银行与长沙银行公布2015-2017年数据，复合增长率分别为154.96%、-6.68%；宁波银行公布2014-2016年数据，复合增长率为3.45%；中国银行公布2013-2015年数据，复合增长率为18.88%；北京银行公布2014、2015两年数据，同比增幅为42.38%。观察发现，长沙银行的复合增长率为负数。
四、小结
综合上述三项信用卡指标，我们选取2017年末上市银行年报中披露的数据，观察其中的变化与特征。可以发现，尽管信用卡发展规模的前后顺序略有不同，但无论从信用卡哪项指标来看，前三名均是工行、建行与招行这三家，足以见得它们在信用卡业务方面的市场领先地位。
这也进一步说明，零售业务的布局需要较多投入，业务开展对精细化、标准化要求较高；这类业务需要长期积累，目前的主力玩家仍然是大行。
图表 8：2017年A股上市银行的三项信用卡指标数据结果（按规模排序）
（1）上述三项信用卡业务排行榜的银行数量存在差异，是由于上市银行公布年报的数据情况有所不同。其中，累计发卡量合计18家银行披露完整，消费交易额合计16家银行披露完整，信用卡贷款余额合计23家银行披露完整；
（2）上述三项信用卡业务排行榜的统计数据，统一为上市银行在2017年报公布的数据。
与此同时，从中小银行的信用卡业务发展潜力观察，我们发现：（1）郑州银行2015-2017年信用卡累计发卡量的复合增长率为127.85%，并且该行在这三年内的信用卡消费交易额的复合增长率为154.96%；（2）成都银行与贵阳银行在2013-2017年的信用卡贷款余额复合增长率分别为175.13%、152.69%。均处于行业前列，主要是各指标基数较小；同时，与全国性商业银行相比，上市不久的城商行与农商行从事信用卡业务的时间尚短，借助立足本地的区位优势，在信用卡业务规模增长上的潜力巨大，尤其是非一线城市的消费需求十分庞大，未来将逐渐树立起差异化竞争优势。
此外，我们发现目前开展信用卡业务的商业银行之中，并未出现互联网银行的身影。根据有关商业银行信用卡业务办理资质的监管文件，银监会在2011年1月公布《商业银行信用卡业务监督管理办法》，其中指出：“商业银行开办信用卡发卡业务，注册资本不低于人民币5亿元或等值可兑换货币；最近3年个人存贷款业务规模和业务结构稳定；具备与业务经营相适应的营业场所、相关设施和必备的信息技术资源；具备办理信用卡业务的专业系统”等明细要求事项。"
与此同时，银行开办信用卡业务之前，要按照规定程序报送银监会及其派出机构审批，《商业银行信用卡业务监督管理办法》提出了三点审批流程规定：
（1）全国性商业银行申请开办信用卡业务，由其总行（公司）向中国银监会申请审批；
（2）区域性中小银行申请开办信用卡业务，由其总行（公司）向注册地监管机构提出申请，经初审同意后，由注册地监管机构上报中国银监会审批；
（3）外资法人银行申请开办信用卡业务，应当向注册地监管机构提出申请，经初审同意后，由注册地监管机构上报中国银监会审批。
由此可见，互联网银行由于缺乏实体网点，因此无法开展信用卡业务，而是采取了另外两种业务办理方式：
第一种是推荐用户在线申请传统银行的信用卡并支持信用卡还款，譬如微众银行借助微信这一超级流量入口，允许互联网用户在线申请信用卡；网商银行APP支持互联网用户绑定传统银行的信用卡，在线进行还款。互联网银行借助互联网创新技术，与传统银行合作开展信用卡业务，符合其“开放”“连接”战略发展理念；
第二种是发展在线消费金融业务，在申请流程、授信额度与还款方式等方面，比起信用卡更为便捷，譬如网商银行“蚂蚁借呗”、微众银行“微粒贷”都是典型产品，发放消费贷款而获取的利润空间并不输于信用卡业务。
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