在日常的交流中,我们会遇到各种类型的投资者。有些人进行主观交易,有些人从事程序化交易;有些人使用小额资金,而其他人则处理大额资金。然而,大多数投资者在交易过程中难免会犯下各种错误。就连像巴菲特和索罗斯这样的投资大亨也曾经犯下许多致命的错误。有些错误可能只导致一些投资者损失一些资金,而有些错误则可能导致整个财产的丧失。因此,本期的话题是关于你在交易过程中犯下的最致命的错误是什么?以下搜集的一些投资者遭遇的致命错误,希望能够对大家起到警示作用,无论是通过改正已有错误还是提高自己的警惕性。
重要提示:做期货时间长了,手续费也是一笔不容忽视的交易成本,新开户无条件手续费加一分,最高交返93%,能降低成本(根据每月总手续费情况或者资金量大小而定)
案例1、巴菲特的三次失败投资
1、1993年,巴菲特以公司股票的形式花费4亿美元购买了Dexter鞋履公司,然而这个投资最终导致了他全部的损失。
原因:在初期阶段以巨额本金进行风险投资。
2、2008年,巴菲特在石油和天然气价格接近最高点时增加了康菲石油的股份。然而在2008年下半年,能源价格迅速下跌,尽管如此,他依然相信这只是一次暂时性回调,未来石油价格将会比40-50美元更高。然而事实证明,巴菲特对于石油行业的估计完全错误,导致他数十亿美元的投资损失。
原因:错误地估计了实际情况,在价格最高点增持石油和天然气股票。
3、2013年,巴菲特投资了特易购(TESCO)的股票。TESCO是全球三大零售企业之一,其在中国大陆拥有备受欢迎的子公司乐购。然而,特易购却成为了巴菲特在2013年的重大失误,它是他持有的15支股票中唯一一支亏损的。
原因:没有对公司的财务状况进行彻底调查,被表面上看起来很良好的财务报告所欺骗。
案例2、曾经的私募冠军刘增铖5亿做空PVC暴亏
2013年,刘增铖以惊人的超过600%的收益率获得私募冠军,引起了全国范围内的轰动。随后,2014年4月,他管理的银闰投资正式成为合法的金融机构,摆脱了一开始的草野形象,多个券商和基金公司也争相向他发放私募基金。然而,2014年银闰投资管理的几个产品的业绩一直不佳,维持在0.8-0.9之间,相当于一直处于亏损超过10%的境地。到了2014年10月底,由于重仓投资聚氯乙烯(PVC)并遭受亏损,刘增铖被PVC的现货商合力绞杀,他的亏损惨重,管理的资金面临巨大风险。
造成这一局面的原因主要是刘增铖没有设定好止损策略,导致最终亏损严重。投资市场中,最致命的错误莫过于巨额亏损,虽然可能有各种各样导致亏损的原因,但唯一导致巨额亏损的原因就是没有恰当地设定好止损。在这个市场上,那些能够稳定盈利的人做交易的方式往往相似,而那些不断亏损的人则有着各种各样的不幸遭遇。
采用一个前辈(野鹤)提出的观点,我们可以总结如下几种导致亏损的原因:
首先是追求高收益而不顾风险,在隔夜重仓并赌博方向的情况下,短短几天就可能遭受重创;其次是放弃了熟悉的交易套路,这使得一位曾经在2003年由10万赚到100万的高手从2005年开始陷入持续亏损状态;再次是突发性转折,让一些在某段时间获得暴利的投资者最终基本抹去所有利润;此外,还有一些做短线操作的朋友,尽管能够连续赚取小额利润,但几次大的止损却将所有利润全部抹去。这些亏损的原因可以归纳为三大类:技术层面、资金管理层面和心理层面。
在技术层面上,亏损的原因包括逆势操作(追涨杀跌),无法正确辨别市场趋势而频繁交易,从而导致止损操作屡屡被触发;另外,缺乏系统化的分析和交易方法,使得投资思路混乱、交易没有明确方向;还有交易系统本身存在明显缺陷,信号指示不清晰,开仓和平仓(止损)操作执行起伏不定,导致盈利能力低下。同时,虽然可能学过很多技术知识,但却没有形成熟悉的交易套路,这也是盈利能力低下的原因之一。
在资金管理层面上,重仓投资尤其是隔夜持仓会带来巨大风险,透支交易也是一个常见问题。
最后,在心理层面上,一些投资者被赌博心理、侥幸心理、盲目追求利润以及缺乏纪律执行交易策略的问题所困扰。
总结而言,导致亏损的原因主要包括:逆势操作、重仓投资、遭遇突发性转折、技术分析不够精细且盈利能力低下、赌博心理以及交易缺乏纪律。
投资者2、
进入这个行业确实充满了挑战,但既然已经踏上了这条船,最好的办法就是成为一名出色的投资者。每次亏损都是一个错误,而错误总是会重复出现,就像盈利的交易也会重复一样。因为交易是基于概率的,没有百分之百准确的事情,只有概率存在,所以错误是难免的。避免犯错是不可能的,但能及时纠正错误是至关重要的,而难点就在于能否及时纠正。掌握及时纠错的能力比任何事情都更重要。
投资者3、
很多时候你的选择并没有错,错在于时机的选择,加上杠杆的影响,会让你原本正确的判断化为乌有。这种挫败感会使你明明坚持看多的行情却执拗地转为看空,明明错过了的行情却执着地想抄底。
投资者4、
自我陶醉并开始设想一个行情或组合,然后进场操作。当交易量增加时,学得越多往往越容易迷失自我。我不是说会犯错,而是会迷失方向。对于那些真正不懂的人来说,行情好了就买,行情不好了就卖。我的错误通常在于过于复杂化,失去了控制能力。
投资者5、
刚开始做期货时,资金较小,本打算做螺纹钢的趋势交易,第一次交易螺纹钢持有了一个礼拜,最终止损出局,后来看到鸡蛋行情非常好,于是转而做鸡蛋。而此时,螺纹钢的行情又变得非常好了。如此反复几次,结果两个品种的趋势行情都错过了。其实每个品种都有自己的特点,只要按照自己的交易规则老老实实地操作就可以了,不要心存侥幸,因为这样可能会丢掉更大的机会。
投资者6、
没有意识到自己也只是普通人,事实上,在交易时最重要的是要冷静无情。在赚钱时不要感到高兴,因为高兴会导致对自己能力的高估;在亏损时不要感到难过,因为难过会导致对市场风险的高估。忽视机会,心中不能抱有侥幸心理,因为只要有一丝侥幸就可能做出错误的判断。无论内心如何波澜起伏,市场都会按照自己的方向缓缓前行。每一次感情用事都会付出惨重的代价。
投资者7、
最大的错误犯过两次,原因都一样,扛单不止损。
第一次是去年年底,在市场低点空仓了塑料期货,没有设置止损,直到过年前一天才平仓。那时真的非常难受,下定决心再也不扛单,坚决设置止损。结果今年的交易还算顺利。但一个月前又犯了同样的错误,在7400多点时空仓了聚丙烯期货,眼睁睁地看着资金不断减少,最终回撤了70%。这是我犯的最严重的错误,根据我的交易方法,即使止损50次也不会造成这么严重的后果。从那以后,我开始直接设置止损单,即使止损错了,也比无法接受自己的错误好。最后遭受了严重的亏损。
投资者8、
作为投资者,我们要认识到任何一个错误都可能带来极其严重的后果,因此我们绝不能犯错。一旦我们发现自己犯了错,就必须立即采取纠正措施。例如,将买误认为卖,或是没有设定止损的情况下持有高仓位,或是在市场行情不利时冲动交易,或是下单后心生犹豫不决,自我吓唬。更甚者,一旦出现错误,还对小概率的奇迹产生幻想,这样的心态也是不可取的。
投资者9、
我最近听到了一个真实故事,其中涉及一位魔鬼般的交易员和股指期货(某年12月的某一天)。这位交易员在事后证明的下跌趋势底部开了空仓,并且在行情反转后没有改变主意。他所犯的错误包括坚持持有亏损头寸和在亏损时加仓。结果,他的数十万保证金被爆仓了。
投资者10、
有一次我买错了方向,等我发现错误时已经成交了。我当时非常紧张,但没想到,居然赚钱了!这让我对自己的判断能力产生了恐惧。
投资者11、
曾经我使用了高杠杆,并全仓投资,同时没有设定止损。当时我的心情非常慌乱,我多次关掉电脑又打开电脑,最终导致了爆仓……
投资者12、
有三种情况是我们应该避免的:逆势而为、凭运气进行交易、手贱地顺势入市。
投资者13、
在市场中,小概率事件是一定会发生的。所以,无论我们的仓位多好,请务必保持专注。此外,无论市场波动多剧烈,我们制定好的策略总比临时凭个人主观决策要可靠80倍。
投资者14、
市场参与者都是人,无论自动交易还是智能交易风行,人的因素无法割舍。因此,克服人性弱点和优化交易者的个性,才是市场取胜的关键。
投资者15、
在期货市场中,对希望的坚持一直存在。在这里,我们不能寄托希望,只能不断验证。
投资者16、
致命错误之一就是过于注重利润。
如何克服这种“数钱”的习惯呢?
1、对于每一笔交易,我们应该设定两个保护性的卖出价格,即止损和目标价位。无论是为了保护还是为了获利,每一笔交易都应该有明确的入市点和两个出市点。
2、只有当我们的头寸达到止损或目标点位时,才进行卖出操作,无论哪一个条件先达到。我们要坚持这一原则,将每一笔交易的命运置于交易策略之上,而不是受贪婪或恐惧的左右。
3、当无法控制住想要提前卖出的冲动时,可以选择只卖出一部分头寸,保留剩余部分直到交易策略允许的卖出点位。通过这种方式,既满足了想要提前卖出的愿望,同时也保留了交易策略的完整性。
致命错误2:未能及时设定止损
成功的交易和成功的生活一样,取决于我们控制损失的能力,而不是避免损失。如果你真的想成为一个精明的交易者,就要学会有效地控制损失,这才是关键。
要消除未能及时设定止损的错误,可以采取以下方法:
- 不要在还没有确定应该采取保护措施的情况下进行交易。就像永远不要在没有设定止损的情况下开始一笔交易一样。
- 坚持预先设定的止损点。这听起来很简单,但实际上只有少数有抱负的交易者能够做到这一点。为什么这么难做到呢?因为设定止损点等于承认错误。这种行为不会给人带来满足感或自信,但真正的交易大师已经学会了克服这些困难。他们已经成为迅速止损专家。他们这样做是因为他们对那些不利于他们的头寸有零容忍的态度,并且在问题刚出现时就果断割肉(解雇不受约束的头寸)。
- 如果坚持设定止损很困难,可以逐步减仓。这样做既满足了摆脱下跌头寸的冲动,又给下跌头寸一个重新上涨的机会的冲动。通过将问题分成两部分,交易者通常会更加清醒和专注。心理上,他们会觉得情况并不那么困难,因此会感到更好。如何处理剩下的头寸仍然是个问题,但因为一半的问题已经解决了,找到可行的解决方法就变得更容易了。
致命错误3:错误的盈利方式
要消除"错误的盈利方式"的错误,可以采取以下方法:
- 每次成功交易后,回顾每个环节:买入、初始止损设置、等待、资金管理、卖出等等,寻找错误和违反规则的地方。
一个关键问题是,与这些并非真正盈利的交易伴随的胜利感。每当交易者让自己感觉像个赢家,而事实上并非如此时,就会传达出一个信息——所做的事情是正确的、好的。这会强化错误行为,鼓励人继续重复这些错误。不用说,错误最终会抓住交易者。
- 意识到两个邪恶习惯:贪婪和持有。它们是导致以错误方式盈利的两个元凶。
致命错误4:过于自负
要消除"过于自负"的错误,可以采取以下方法:
学会在每次连续盈利后停下来
- 减少交易规模一半
- 减少交易频率
致命错误5:合理化行为
要消除"合理化行为"的错误,可以采取以下方法:
- 首先,交易者必须意识到自己在合理化。以下是一些关键信号,表明你正在试图合理化行为:
- 询问"为什么"某种资产会出现特定的走势。对于交易者来说,了解背后的原因对预先计划好的行动没有任何帮助。交易者正确的行动是先出售,然后再问为什么。
- 过度依赖新闻。了解新闻本身并不是坏事。然而,当你查阅新闻的真正目的是为了推迟计划好的行动时,那就变成逃避现实的做法了。
- 以"可能"的态度思考。每当你需要采取止损或设定价格目标时,开始使用"可能"这个词,表示不确定性占上风。坚持预先制定的交易计划通常比中途改变要好。这种坚持可能不总是会产生最好的结果,但它能培养纪律性,而纪律性是一个交易者最宝贵的品质。一旦交易者察觉到自己在合理化,唯一正确的行动是:
- 减仓。这可能听起来很严厉,但多年的经验告诉我,合理化更多的会带来伤害而不是益处。如果你发现卖出全部头寸很困难,至少卖出一半来减轻负担。简而言之,如果你试图寻找留住头寸的理由,那么很明显没有明确的理由。寻找理由意味着没有理由。没有坚实理由而坚持某个头寸的交易者注定失败。
致命错误6:信息过载
要消除"信息过载"的错误,可以采取以下方法:
- 不要跟随好消息盲目买入。
- 使用图表来做出买入和卖出决策。
- 如果你发现自己因为渴望获取更多信息而犹豫不决,那就停下来,问问自己:"我需要寻找的信息对交易是必要的,还是我只是为了让自己感觉更舒服?"这个问题会制止冲动行为。
致命错误7:切换时间框架
要消除"切换时间框架"的错误,必须从根本上杜绝它的存在,因为每一次犯这种错误,都会降低交易者的水平。一旦形成习惯,很难打破。
- 如果你在某个时间框架内买入,就务必在同样的时间框架内设定卖出点。
- 在做多或做空时,不要向下或向上调整止损(或卖出点1),这是转换时间框架错误的主要信号。正确的做法是,在保护利润的同时可以适当上调止损,但向下调整止损则没有意义,并且会使你不愿意执行原计划。一旦采取了这种行动,你将会反复无常,直到止损失去保护你免受灾难的能力。这两种方式可以轻松地阻止你犯下转换时间框架的致命错误。